1935年5月17日，东莲觉苑开幕。

何东爵士夫人张莲觉居士为本苑的创办人及首任苑长。莲觉居士笃信佛学，故对佛教团体赞助殊多，先后在香港波斯富街及澳门创立宝觉义学，又礼请霭亭法师于青山海云兰若开办宝觉佛学研究社。

后来莲觉居士获何东爵士赠予十万元，遂决定兴学弘法，购入跑马地山光道地皮，筹建苑舍，并命名为「东莲觉苑」。「东莲觉苑」乃合何东爵士和莲觉居士之名。莲觉居士发愿建寺是为了打破「女子无才便是德」的概念，弘扬佛法，培育女子人材，让她们学习佛法的奥义。故本苑落成，宝觉佛学研究社和宝觉义学同时迁入，成为结合佛教学校与寺院修行的道场，实践「弘法利生、兴学育才」的目标。